2021年的最后一天，弹出一条碳酸锂价格叕涨价的新闻，盐湖提锂赛道被再次点燃，行业也有望进入新一轮扩张周期，本文借此简单盘点真正涉足盐湖提锂风口中的环保企业。
2021年的最后一天，弹出一条碳酸锂价格叕涨价的新闻，盐湖提锂赛道被再次点燃，行业也有望进入新一轮扩张周期，本文借此简单盘点真正涉足盐湖提锂风口中的环保企业。
目录
01 背景：盐湖提锂赛道火，“吸附+膜”成主流
02 蓝晓科技：吸附剂龙头，三大项目投运，新签多个订单
03 久吾高科：首套产业级全膜法订单，自研吸附剂，逐步打通吸附+膜分离工艺路线
04 三达膜：开展10余个盐湖中试，2021年前10月订单2253万。
05 倍杰特：中标西藏扎不耶盐湖提锂项目的5个标段，合计2.73亿
06 万邦达：西台吉乃尔盐湖2000t中试+巴仑马海3000t生产线订单
07 沃顿科技：目前盐湖提锂收入占公司营收比重较小
08 唯赛勃：成为启迪清源盐湖提锂项目关键部件供应商
09 景津装备：下游新能源材料收入占比从7%提升至9%
10 展望：盐湖提锂进入新一轮扩张周期，卖铲子的机遇挑战并存
01 背景：盐湖提锂赛道火，“吸附+膜”成主流
碳酸锂价格年内三级跳，创历史新高。今年以来，新能源汽车市场迎来爆发式增长，新能源车动力电池的主要原材料电池级碳酸锂价格更是在一年内上演了“三级跳”，均价已从年初的每吨5.3万元，一路跳涨到今天每吨27万元。进入12月，从月初突破20万元/吨到目前超27万元/吨，报价已经接近30万元/吨，月内涨幅超30%，同比涨幅更是超过400%，价格已刷新历史新高。某家碳酸锂生产车间负责人表示，随着下游新建项目增长超出预期，目前行业供给增速远不能满足市场需求。
中国盐湖提锂逐步成熟，已建成产能达10万吨规模。中国盐湖提锂产业化进程始于20世纪90年代，以青海锂业和扎布耶盐湖产业化项目为代表。2007年青海盐湖工业股份有限公司成立蓝科锂业，中国盐湖提锂单线产能进入万吨时代。2015年以来，随着锂价大幅上涨，中国盐湖提锂产业进入快速发展阶段，建成产能超过10万吨。2018年以来随着锂价快速下跌，中国盐湖提锂产能建设放缓，国内企业在这一阶段加强技术攻关和产线改造。
我国盐湖锂品位低，吸附+膜分离法是盐湖提锂的主要技术路线。盐湖提锂的主要难点在于伴生离子的分离。根据盐湖卤水中锂和其他伴生离子特征，盐湖提锂技术可分为高镁锂比和低镁锂比技术。低镁锂比盐湖提锂技术主要包括沉淀法和盐梯度太阳池法。高镁锂比盐湖提锂技术主要包括膜分离法、萃取法、吸附法等。由于我国盐湖卤水镁锂比高，杂质多，吸附+膜分离技术是适应我国盐湖提锂的主要技术路线。膜分离法提取碳酸锂的工艺流程原理为：当原料卤水通过纳滤膜时，锂、钠等一价离子透过膜，镁、钙等二价离子被纳滤膜隔离，从而实现了镁、锂离子分离的目的，分离后得到低镁锂比的富锂卤水；随后通过反渗透膜或其他方式通过分离低镁锂比的富锂卤水中的水和一价锂离子，形成富锂溶液，为后续进一步提纯供应原料，最终得到电池级碳酸锂。
盐湖提锂目前最为成熟的工艺为“吸附+膜分离”，具体而言，主要涉及公司如下：
吸附材料：蓝晓科技
膜材料：沃顿科技、唯赛勃
膜分离工艺包：久吾高科、倍杰特、三达膜、万邦达
前处理分离设备：景津环保
02 蓝晓科技：吸附剂龙头，三大项目投运，新签多个订单
截止到2021年上半年，公司盐湖提锂领域的三大项目（藏格锂业10000吨吸附单元、锦泰项目3000吨整线运营、五矿项目1000吨技术改造）均已顺利投产运行，表明公司的吸附+膜法已全部打通。
2021年上半年公司签订多个中试项目，包括：盐湖股份“盐湖沉锂母液高效分离中试实验研究项目”等新技术型中试项目，中蓝长华设计院（比亚迪）600吨碳酸锂中试和配套除硼中试生产线，五矿盐湖项目10000吨/年ED浓水深度除镁成套装置等规模化工业项目。同时，公司采集不同国家地区的卤水进行小试，针对南美、欧洲、北美等的盐湖，提供定制化的中试设备以及技术可行性方案等，典型客户如SQM（智利）、Ansson（美国）、Vulkan（欧洲）等。
2021年9月，公司对外投资暨增资青海锦泰钾肥，公司作为战略投资者以对锦泰钾肥20,000万元债权认购锦泰钾肥增资后4.3908%的股权，同时针对已经完成的一期（3000吨）及尚未开工的二期合同进行变更。
1）一期：2018年6月签订3000t/a碳酸锂生产线建设、运营和技术服务，目前已完工。锦泰锂业一期项目截止2021年7月31日的3.26亿元债务转移给锦泰钾肥，由锦泰钾肥向公司支付垫资建造款及其利息。锦泰锂业将一期3000t/a碳酸锂生产线委托给公司运营管理，公司收取生产运营成本和管理费。
2）二期：2019年2月签订4000t/a碳酸锂生产线建设、运营和技术服务，目前尚未开工。锦泰4000t/a项目原合同金额6.24亿元（包含建造款4.08亿元，其余为原合同项下约定的120个月分期付款的利息），由公司出资建设，并分10年分期回收。目前该合同变更为购销模式，公司将不再垫资建设，建造款调整为2.74亿元。后期公司收取生产运营成本和管理费。
合同建造款价格调整的原因主要为：（1）公司技术持续迭代升级；（2）锦泰二期项目将在一期项目的基础上建设，部分公用设施、厂房、设备等可共用；（3）公司作为锦泰战略投资方，对战略伙伴给予更优惠的价格。
2021年10月，公司中标五矿盐湖1万吨/年碳酸锂工艺提升改扩建技改一期项目，中标金额4,970万元。前期公司为五矿盐湖提供了1000t/a碳酸锂项目的改造，合同额为2281万元。本次公司为五矿提供单套 4000t 吸附装置，本次单套吸附装置可以同时满足原卤、中间卤水、老卤提锂，一键式程序切换可适用于不同状态卤水的直接提锂。
2022年1月，公司公告收到金海锂业（青海）有限公司关于“金海锂业（青海）10000吨碳酸锂EPC采购项目”签约通知书，本项目预计合同金额为45,611.24万元，约占2020年经审计营业收入总额的49.43%。项目实施地点：青海省海西州循环经济实验区大柴旦工业园，预计2022年10月30日达标投产。
03 久吾高科：首套产业级全膜法订单，自研吸附剂，逐步打通吸附+膜分离工艺路线
2018年4月，久吾高科中标五矿盐湖1万吨碳酸锂项目镁锂分离成套装置项目，该项目投资金额2.6556亿元。
2021年11月，久吾高科与西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司签订西藏矿业100吨/年单水氢氧化锂中试科研项目。通过建设年化生产能力100吨/年单水氢氧化锂（工业级及以上品质）中试线（其中电池级产品比例≥50%），验证吸附耦合膜法提锂工艺小试研究结果，考察钛吸附剂在西藏扎布耶盐湖工业化提锂的性能及寿命，优化吸附耦合膜法提锂工艺，掌握关键设备及材料在西藏高海拔地区的性能参数，为西藏矿业扎布耶盐湖万吨工业化项目可研和设计提供依据。
此外，公司南美安赫莱斯盐湖原卤提锂中试、中石化某深层卤水提锂中试等也正在实施推进。
另：公司于2021年8月底收到了青海省西宁市中级人民法院关于公司与被告青海启迪清源新材料有限公司涉嫌侵犯公司授权（排他授权）专利一案的民事判决书，法院一审判决被告青海启迪清源新材料有限公司立即停止侵犯相关发明专利权，包括但不限于立即停止制造、使用、销售、许诺销售侵权产品，并赔偿公司经济损失380万元及为制止侵权行为所支出的合理费用8万元。被告已于上诉期内提起上诉；公司亦提起上诉，要求按照一审时主张的金额予以赔偿，目前公司尚未收到法院关于二审开庭的通知，公司会持续跟踪该案的后续进展情况。
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04 三达膜：开展10余个盐湖中试，2021年前10月订单2253万
三达膜的盐湖提锂业务于始于2016年，先后在蓝科锂业、五矿盐湖、青海锂业、中信国安、西藏金泰、西藏国能等超过10个盐湖开展中试、工业化验证等，并和吸附、电化学、萃取等公司合作，开展不同工艺包的联合实验开发，掌握了各种盐湖的提锂工艺。公司2021年1-10月在盐湖提锂业务方面的在手订单金额为2253.40万元。
三达膜在盐湖提锂上，可以提供整体工艺包+关键设备，也可以提供部分设备，核心是围绕连续移动床+膜工艺包，为客户提供盐湖提锂技术解决方案和关键设备。其“连续移动床”技术较其他同类公司的“模拟移动床”技术具有高可靠性（密封效果好、耐腐蚀、可稳定运行10年以上）、易于维护、易于操作（一键启动，对操作人员水平要求较低）、并且能在极短时间内完成树脂柱切换，吸附剂投资及设备投资，成倍数减少等优势。
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三达膜：这条自主研发的生产线将成为中新膜与石墨烯产业园的关键支撑
05 倍杰特：中标西藏扎不耶盐湖提锂项目的5个标段，合计2.73亿
公司主营业务聚焦于污水资源化再利用和水深度处理，依托自主研发的高含盐废水零排放分盐技术、中水高效回用工艺技术、高盐复杂废水减量化工艺技术等一系列核心技术，为客户提供水处理解决方案、运营管理及技术服务、商品制造与销售服务。
2021年12月，倍杰特中标东华科技西藏扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目（下称“西藏扎布耶盐湖项目”）招标中的5个项目。该项目规模为年产电池级碳酸锂9600吨、工业级碳酸锂2400吨、氯化钾15.6万吨以及氯化铯粗盐等副产品约200 吨，项目总投资金额达到了31亿元。根据公告，此次倍杰特分别中标西藏扎布耶盐湖项目中的多级纳滤系统、沉锂碳酸钠回收纳滤系统、碳酸钠回收纳滤系统、纳滤预处理系统、一段纳滤系统。中标金额合计2.73亿元，相关合同已在签订中。
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06 万邦达：西台吉乃尔盐湖2000t中试+巴仑马海3000t生产线订单
公司在盐湖提锂技术方面，一是有前期公司在高难水处理方面积累的对膜技术的认知，二是公司在膜产品方面与日本东丽公司有良好的合作，三是公司在吸附剂方面针对不同的原料研发了有针对性的专门吸附剂。公司研发出了高效提锂的先进技术，可实现锂离子收率≥85%的目标。
2021年9月11日，公司发布定增预案，拟募集资金在青海省格尔木市西台吉乃尔盐湖周边，投资建设规模为2000t/年的电池级碳酸锂用富锂卤水中试项目。中试共设置了3个工序，分别为预处理工序、吸附分离工序、膜精制及浓缩工序。本项目验证通过后，将适时转化为正式盐湖提锂生产线，进行经营管理。
2021 年9月17日，公司以现金形式出资5亿元对锦泰钾肥进行增资扩股，增资完成后，公司将持有锦泰钾肥约10.98%的股份。通过本次增资，公司将获得稳定的卤水供应，为盐湖提锂业务的发展打下良好的基础。【锦泰钾肥在青海省柴达木盆地巴仑马海拥有探、采矿权，本次总计募集资金约14.50亿元，主要用于7000吨碳酸锂生产线建设等】。
2021年9月17日，万邦达与锦泰钾肥子公司锦泰锂业于签订《盐湖资源综合利用及3000t/a碳酸锂生产线建设、运营和技术服务合同》，本项目由锦泰锂业出资，公司为其建造3000t/a碳酸锂生产线，按双方约定的性能要求进行运营管理；锦泰锂业向公司如期支付建造款和运营费用，生产线建造总投资为2.055亿元，投入生产后，按产品量计算生产运营费用。
07 沃顿科技：目前盐湖提锂收入占公司营收比重较小
公司是我国纳滤及反渗透膜龙头。盐湖提锂是公司膜产品的应用分支，未来公司也将持续关注盐湖提锂领域的发展情况，并根据市场需求，推进产品的规模化生产和市场应用。
2021年7月9日公司公告称 “盐湖提锂”是公司反渗透膜和纳滤膜的应用领域之一，公司相关业务主要为供应膜元件并提供工程设计和技术支持，2020年和2021年上半年涉及该领域的业务收入在对应会计期间的公司营业收入中占比较小。
08 唯赛勃：成为启迪清源盐湖提锂项目关键部件供应商
2019 年以来，公司同盐湖提锂领域知名企业启迪清源持续开展业务合作；2019 年4 月，公司成为启迪清源“青海湖2 万吨/年碳酸锂膜法分离浓缩精制BOT 项目”关键部件供应商；2020 年6月，公司与启迪清源（北京）科技有限公司签署战略合作协议，在膜法卤水提锂、冶金行业水处理及特种分离领域开展长期战略合作，进一步推动膜分离技术在锂电新能源产业的产业化应用和普及。
2021年8月，公司产品已在蓝科锂业，藏格锂业等青海的盐湖提锂项目中替代了部分进口产品。
09 景津装备：下游新能源材料收入占比从7%提升至9%
核心产品压滤机在新能源行业的应用较为广泛，可应用于锂电池、光伏等领域。在锂电池行业，能够应用于锂电池锂矿、盐湖提锂、正极材料、石墨负极、PVDF树脂材料、锂电池回收等过程中的过滤、洗涤等生产环节及废水处理环节。今年以来受益于新能源汽车行业较高的景气度，锂电池行业对压滤机的市场需求保持较高的景气度。在光伏行业，压滤机主要应用于单晶硅、多晶硅切割废水的处理及循环利用环节。【注：景津环保已正式更名为景津装备】
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10 展望：盐湖提锂进入新一轮扩张周期，卖铲子的机遇挑战并存
锂价上涨+技术突破+政策支持，盐湖提锂有望进入新一轮扩张周期。2020 年下半年以来，锂价再度进入上行周期，加上技术突破和政策支持等利好因素，国内盐湖提锂产业有望进入新一轮的扩张周期。当前国内主要盐湖提锂企业已建成和有明确规划的产能项目达到25 万吨，远期规划则达到30 万吨。
对于卖铲子的环保企业而言，机会与挑战并存！
图：涉锂环保企业2021年股价表现
编辑：李丹
